Komentáre: Trhom udávala smer Čína

Zhrnutie týždňa začneme pondelkom, ktorý sa vyznačoval zníženými objemami obchodovania, nakoľko v USA oslavovali sviatok práce „LabourDay“ a americké burzy tak ostali v priebehu dňa zatvorené. Zaujímavou správou dňa bolo vyjadrenie šéfa čínskej centrálnej banky o jeho presvedčení, že výpredaj na čínskom akciovom trhu je blízko konca. Z pondelkových makrodát spomenieme nemeckú priemyselnú produkciu, ktorá v júli vykázala medziročný rast o 0.5 %.V utorok sa už obchodovanie naplno rozbehlo na oboch stranách Atlantiku a zvýšenú chuť bolo hneď cítiť. Volatilitu na trhy dodala správa GoldmanSachs, podľa ktorej čínske štátne fondy údajne nakupovali a stále nakupujú finančné inštrumenty s cieľom zastaviť akciový prepad a do začiatku septembra investovali približne 236 miliárd USD. Zaujali aj čínske údaje o augustovej obchodnej bilancii, ktorá dosiahla prebytok 60.24 miliardy USD, pri očakávaní 48 mld. Hodnota exportu z krajiny klesá medziročne o 5.5 % a import sa znižuje o 7.9 %. Obe tieto hodnoty pozitívne prekvapili, nakoľko sa očakával pokles 6.5 % vo vývoze a 13.8 % pri dovoze. Pre porovnanie uvedieme aj aktuálne údaje z Nemecka, tamojšia ekonomika vykázala prebytok bilancie 25 miliárd Eur. Objemy vývozu ako aj dovozu počas júla rástli o 2.4 %, resp. 2.2 %. Zaujímavým údajom utorka bola tiež hodnota európskeho HDP, ktorý počas druhého štvrťroka rástol o 0.4 % a medziročne o 2.2 %, čím pozitívne prekvapil očakávania. Streda priniesla aktuálny stav platobnej bilancie Veľkej Británie, tá je na rozdiel od Číny či Nemecka v deficite 3.4 mld. GBP. Ani priemyselná produkcia príliš nepotešila, medziročne rástla len o 0.8 % pri konsenze 1.4 %. Deň bol zaujímavý z pohľadu centrálnych bánk, kanadská Bank of Canada ponechala hlavnú úrokovú sadzbu nezmenenú na 0.5 %, Novozélandská RBNZ naproti tomu znižovala sadzbu z 3 na 2.75 %. Udalosťou dňa však bolo predstavenie novej rady produktov technologického giganta Apple, ktorý priniesol niekoľko zaujímavých noviniek na čele s veľkým 12.9 palcovým tabletomiPad. Akcie Applu napriek tomu klesli v priebehu dňa takmer o 2 percentá. Ekonomický kalendár priniesol najviac dát vo štvrtok. Japonské objednávky strojov za mesiac júl klesli o -3.6 %, pričom očakávania boli stanovené na medzimesačný rast 3 percentá. Ďalšie dáta, ktoré sklamali prišli z Číny. Index cien výrobcov, ktorý meria ceny statkov predávaných vo veľkoobchode medziročne poklesol o -5.9 %, čo je už niekoľkomesačný pokles v rade a signalizuje, že deflácia je aj naďalej veľké riziko pre druhú najväčšiu ekonomiku sveta. Mierne potešil iba údaj o indexe spotrebiteľských cien merajúci infláciu, kde na medzimesačnej báze inflácia stúpla o +0.5 % pri očakávaní +0.3 % a medziročne až na +2 % pri konsenze +1.6 %. Priemyselná výroba v Španielsku vzrástla medziročne o 5.2 percenta, čo  je najväčší rast od mája 2000. Na ostrovnej časti Európy zasadala Bank of England a ponechala kľúčovú úrokovú sadzbu nezmenenú na 0.5 %. Počet nových žiadateľov o podporu v nezamestnanosti v USA predminulý týždeň klesol o 6 tisíc. Táto správa posilňuje nádej, že Fed by mohol počas dlhoočakávaného zasadania vo štvrtok tohto týždňa zvýšiť úroky. Podľa Fed Funds Futures je pravdepodobnosť zvyšovania sadzieb 30 %. Tohtotýždňový rate hike odhadujú aj analytici JPMorgan, či Deutche Bank. Záver uplynulého týždňa bol pomerne pokojný, z hlavných dát zaujalo len nezmenené CPI Nemecka, inflácia v krajine ostáva medziročne na nepriaznivo nízkej úrovni 0.2 %. Akciové trhy sa počas minulého týždňa vyvíjali zmiešanie, nemecký DAX bol v stredu v pluse už 4 %, nakoniec však zisky korigoval a týždeň zakončil v pluse len 0.85 % na 10 123 bodoch. Skrátený obchodný týždeň v USA bol celkovo pozitívny, S&P 500 pridal počas týždňa 1.70 % a uzavrel na hodnote 1953 bodov. Impozantný intradenný rast o 7.71 % zaznamenal v stredu japonský NIKKEI, celkovo skončil index v pluse 2.65 %. Ropa zaznamenala volatilný týždeň, o slovo sa stále hlásia medvede a WTI stratila minulý týždeň 1.91 % na 45.17 USD/barel. Z komodít sa nedarilo ani zlatu, za týždeň poklesla jeho cena o 1.57 % na 1104 USD/unca. Najviac sledovaný menový pár EURUSD dokázal počas týždňa rásť o viac ako 1.70 % na EURUSD 1.134.

Z korporátnych akcií nás najviac zaujali akcie nemeckého výrobcu hnojív K+S, ktoré rástli o 9.03 % po tom, čo ich globálny konkurent PotashCorp inicioval zámer na prevzatie tejto spoločnosti. Opačným smerom sa pohybovali akcie francúzskeho výrobcu rafinérii a špeciálnych spracovateľských zariadení, spoločnosti Technip. Investori neprijali s nadšením podpísanie kontraktu s českou firmou Unipetrol, predmetom ktorého je výstavba závodu na výrobu polyetylénu v Českej republike. Akcie spoločnosti Technip poklesli o 7.81 %.

V tomto týždni sa budú všetky oči upierať na štvrtkové zasadnutie FEDu, ktoré môže udať smer vývoja akciových trhov na najbližšie mesiace. Nastavenie menovej politiky zverejnia aj Švajčiarsko a Japonsko. Okrem toho ponúkne ekonomický kalendár hodnoty priemyselnej produkcie Japonska a Eurozóny, inflačné dáta z Francúzska, USA a Veľkej Británie, údaje z amerického trhu s nehnuteľnosťami a mnohé ďalšie indikátory a makrodáta.

Autor: 
Forex-Pro